Os maiores fundos de investimento do mundo perderam dezenas de bilhões em pouco mais de 1 semana, tudo graças a alguns milhares de pequenos investidores que conseguiram humilhar os tubarões de Wall Street em seu próprio jogo. Mas o que exatamente aconteceu? Explicamos aqui.
Os investidores amadores conseguiram vencer Wall Street em seu próprio jogo, então os ricos e poderosos rapidamente deixaram claro que seu cassino favorito não é para a ralé. Se você perdeu essa história, aqui vai uma rápida revisão.
Potencialmente a maior coisa a abalar o sistema financeiro dos EUA desde o crash de 2008, tudo começou com GameStop, um varejista física de videogames. Já sob a pressão do modelo concorrente de compra digital, a empresa se viu em dificuldades sérias no ano passado, com os lockdowns e a subseqüente desaceleração econômica afetando severamente seus negócios. Cheirando o sangue na água, os tubarões de Wall Street começaram a circular e a espremer o valor das ações da empresa.
“Short squeeze”
Para aqueles não familiarizados com os termos do mercado financeiro, “espremer” [shorting] significa apostar que algo negociado em um mercado cairá em valor e tentar capitalizar em cima disso. O especulador toma a coisa emprestada – as ações da GameStop, neste caso – a juros e a vende no preço atual. Quando o preço cai (naturalmente ou com um pouco de pressão das partes interessadas), eles compram a coisa e a devolvem a quem quer que a tenha emprestado, embolsando a diferença.
Entretanto, se a aposta der errado e o preço subir, o especulador perde dinheiro. Uma vez que as ações podem ser superespremidas – com mais ações emprestadas pelos especuladores do que as existentes no mercado – qualquer investidor profissional sabe que não há limite para o quanto se pode perder. Se os comerciantes entrarem em pânico, eles tentarão cortar as perdas e se apressar para comprar a um preço elevado, alimentando um crescimento ainda mais rápido, o que é chamado de “short squeeze”.
As ações da GameStop sofreram um “short squeezing” este mês, em grande parte graças a uma comunidade do Reddit chamada WallStreetBets, que, até agora, tem mais de 5,6 milhões de assinantes. Os membros decidiram que a empresa não estava nada condenada, com base em algumas notícias positivas, como a Microsoft concordando em novembro em compartilhar com a GameStop parte de suas receitas digitais, ou o bilionário de varejo eletrônico Ryan Cohen investindo na empresa e depois se juntando a seu conselho de administração. Os redditors adotaran uma estratégia contrária, comprando ações da GameStop e, graças a seus números, elevando seu preço.
Manipulação pelas pessoas erradas?
Os grandes perdedores no grande aperto foram o fundo de cobertura Melvin Capital e a consultoria de investimento Citron, que apostaram fortemente contra a GameStop. Melvin precisou até mesmo de um resgate de US$ 2,75 bilhões para fechar suas posições. Nenhum dos dois ficou satisfeito com a perda, mas pode-se argumentar que a reação deles e de outros grandes jogadores não seria tão forte quanto se eles tivessem sido derrotados por algum outro grande jogador e não por um bando de auto-denominados “degenerados”.
Em termos estilísticos, WallStreetBets é o oposto polar daquelas criaturas de mercado bem compensadas que usam ternos caros e movimentam cerca de bilhões da riqueza de seus ricos clientes. Os redditors se comparam aos membros do fórum online anônimo 4chan, mas com “uma doença terminal Bloomberg”, postam memes, e usam gírias que um forasteiro pode ver como loucura, e insistem que nada em sua comunidade constitui “conselho de investimento” – uma explicação para afastar a atenção regulatória da Comissão de Títulos e Câmbio dos EUA.
Previsivelmente, as elites financeiras americanas se mobilizaram para corrigir a situação. Quando as ações da GameStop dispararam esta semana, o Nasdaq fez uma pausa nas negociações, dizendo que era necessário parar a “manipulação” por parte dos investidores amadores. A CEO da bolsa, Adena Friedman, foi à CNBC para discutir se era necessária mais regulamentação – uma noção que os críticos dizem que seria rejeitada com raiva se fosse um dos gatos gordos de Wall Street fazendo a manipulação.
Banhammer!
A ira do 1% parece ter se materializado em uma série de decisões limitando a capacidade da comunidade WallStreetBets de fazer sua coisa com as ações da GameStop e outros bens que eles percebem como subvalorizados. A plataforma de mensagens de vídeo Discord proibiu o grupo por alegadamente permitir “conteúdo odioso e discriminatório”, alegando que a expulsão não teve nada a ver com o “short squeeze”. Isso não conseguiu convencer a muitos. No entanto, o próprio grupo no Reddit tornou-se brevemente privado, alegadamente depois de ter sido pressionado pela administração do site.
Mais surpreendentemente, o aplicativo de investimentos Robinhood fechou a compra das ações favoritadas pelos investidores do Reddit. O aplicativo, que se tornou a porta de entrada para os mercados financeiros para pessoas comuns e eraum dos principais espaços comerciais da comunidade, alegou que era necessário conter a volatilidade e evitar que os clientes perdessem seus investimentos. Mas muitos comentaristas acreditam que isso não passa de uma manipulação do mercado destinada a proteger os megaespeculadores corporativos contra maiores danos.
Os dedos foram apontados para a corretora Citadel Securities, para a qual Robinhood terceiriza sua negociação e da qual o app recebeu dezenas de milhões de dólares em investimentos em 2020, como tendo possivelmente uma mãozinha nisso. A empresa negou as acusações. No entanto, o app ficou prejudicado, com políticos de ambos os lados do corredor político condenando a mudança e pedindo uma investigação e uma ação judicial de classe movida contra o app.
Apesar da pressão, o clima na WallStreetBets permanece otimista e ousado. As pessoas lá estão postando memes e chamando outros “para segurar a linha” e continuar pressionando o preço para cima. Ao contrário do que o Establishment parece pensar, raiva e frustração em vez de ganância e tédio podem ser as forças motrizes aqui. Para citar outro meme popular, “Não se trata de dinheiro, trata-se de enviar uma mensagem”.
Fonte: RT
